Exemplo prático de negociação de opções

Exemplo de negociação de opção de compra.
Como fazer dinheiro negociando opções de chamada.
Exemplo de negociação de opções de compra:
Opções de compra de negociação são muito mais lucrativas do que apenas negociar ações, e é muito mais fácil do que a maioria das pessoas pensa, então vamos dar uma olhada em um exemplo simples de negociação de opção de compra.
Exemplo de negociação de opção de compra:
Suponha que a YHOO esteja em US $ 40 e você acha que seu preço subirá para US $ 50 nas próximas semanas. Uma maneira de lucrar com essa expectativa é comprar 100 ações da YHOO a US $ 40 e vendê-la em algumas semanas, quando chegar a US $ 50. Isso custaria US $ 4.000 hoje e, quando você vendesse as 100 ações em algumas semanas, receberia US $ 5.000 para um lucro de US $ 1.000 e um retorno de 25%.
Enquanto um retorno de 25% é um retorno fantástico em qualquer negociação de ações, continue lendo e descubra como as opções de negociação na YHOO poderiam dar um retorno de 400% sobre um investimento similar!
Como transformar US $ 4.000 em US $ 20.000:
Com a negociação de opção de compra, retornos extraordinários são possíveis quando você tem certeza de que o preço de uma ação se moverá muito em um curto período de tempo. (Por exemplo, veja o Desafio de Opções de $ 100K)
Vamos começar negociando um contrato de opção de compra de 100 ações do Yahoo! (YHOO) com um preço de exercício de US $ 40, que expira em dois meses.
Para tornar as coisas fáceis de entender, vamos supor que essa opção de compra tenha um preço de US $ 2,00 por ação, o que custaria US $ 200 por contrato, já que cada contrato de opção cobre 100 ações. Então, quando você vê que o preço de uma opção é de US $ 2,00, precisa pensar em US $ 200 por contrato. Negociar ou comprar uma opção de compra na YHOO agora dá a você o direito, mas não a obrigação, de comprar 100 ações da YHOO a US $ 40 por ação a qualquer momento entre agora e a 3ª sexta-feira no mês de vencimento.
Quando a YHOO for para US $ 50, nossa opção de compra para comprar YHOO a um preço de exercício de US $ 40 terá um preço de pelo menos US $ 10 ou US $ 1.000 por contrato. Por que $ 10 você pergunta? Porque você tem o direito de comprar as ações a US $ 40 quando todos os outros no mundo tiverem que pagar o preço de mercado de US $ 50, então esse direito tem que valer US $ 10! Esta opção é considerada "in-the-money" $ 10 ou tem um "valor intrínseco" de $ 10.
Diagrama de Pagamento de Opção de Chamada.
Então, ao negociar a ligação de US $ 40 da YHOO, pagamos US $ 200 pelo contrato e o vendemos a US $ 1.000 para um lucro de US $ 800 com um investimento de US $ 200 - um retorno de 400%.
No exemplo da compra das 100 ações da YHOO, tivemos US $ 4.000 para gastar, então o que teria acontecido se gastássemos US $ 4.000 na compra de mais de uma opção de compra da YHOO em vez de comprar as 100 ações da YHOO? Poderíamos ter comprado 20 contratos (US $ 4.000 / US $ 200 = 20 contratos de opção de compra) e teríamos vendido US $ 20.000 para um lucro de US $ 16.000.
Dica de negociação: Nos EUA, a maioria dos contratos de opções de ações e índices expira na 3ª sexta-feira do mês, mas isso está começando a mudar, pois as bolsas estão permitindo opções que expiram todas as semanas para as ações e índices mais populares.
Opção de negociação de opções de chamada: observe também que, nos EUA, a maioria das opções de chamada é conhecida como opções de estilo americano. Isso significa que você pode exercê-las a qualquer momento antes da data de expiração. Em contraste, as opções de chamadas de estilo europeu só permitem que você exerça a opção de chamada na data de expiração!
Opção de Negociação de Opções de Compra e Venda: Por fim, observe no gráfico abaixo que a principal vantagem que as opções de compra têm sobre as opções de venda é que o potencial de lucro é ilimitado! Se o estoque subir para US $ 1.000 por ação, essas opções de compra de US $ 40 serão de US $ 960! Isso contrasta com uma opção de venda em que o preço de uma ação pode cair é de US $ 0. Então, o máximo que uma opção de venda pode estar no dinheiro é o valor do preço de exercício.
O que acontece com as opções de chamada se o YHOO não subir para $ 50 e só atingir $ 45?
Se o preço da YHOO ultrapassar US $ 40 até a data de vencimento, para dizer US $ 45, suas opções de compra ainda serão "in-the-money" por US $ 5,00 e você poderá exercer sua opção e comprar 100 ações da YHOO por US $ 40,00 e vendê-las imediatamente ao preço de mercado de US $ 45 por um lucro de US $ 3 por ação. Claro, você não precisa vendê-lo imediatamente - se você quiser ter as ações da YHOO, então você não precisa vendê-las. Como todos os contratos de opção cobrem 100 ações, seu lucro real naquele contrato de opção de compra é, na verdade, de US $ 300 (US $ 5 x 100 ações - custo de US $ 200). Ainda não é muito pobre, né?
O que acontece com as opções de compra se o YHOO não subir para US $ 50 e ficar em torno de US $ 40?
Agora, se o YHOO permanecer basicamente o mesmo e pairar em torno de US $ 40 nas próximas semanas, a opção será "in-the-money" e, eventualmente, expirará sem valor. Se a YHOO ficar em US $ 40, a opção de compra de US $ 40 não terá valor porque ninguém pagaria pela opção se você pudesse comprar a ação da YHOO por US $ 40 no mercado aberto.
Nesse caso, você teria perdido apenas os US $ 200 que pagou pela única opção.
O que acontece com as opções de compra se o YHOO não subir para $ 50 e cair para $ 35?
Agora, por outro lado, se o preço de mercado da YHOO for $ 35, então você não tem motivo para exercer sua opção de compra e comprar 100 ações a $ 40 por uma perda imediata de $ 5 por ação. É aí que sua opção de compra é útil, já que você não tem a obrigação de comprar essas ações a esse preço - você simplesmente não faz nada e deixa a opção expirar sem valor. Quando isso acontece, suas opções são consideradas "fora do dinheiro" e você perdeu os US $ 200 que pagou pela sua opção de compra.
Dica importante - Observe que, não importa o quanto o preço do estoque caia, você nunca poderá perder mais do que o custo do seu investimento inicial. É por isso que a linha no diagrama de payoff da opção de compra acima é plana se o preço de fechamento for igual ou inferior ao preço de exercício.
Observe também que as opções de compra que estão definidas para expirar em 1 ano ou mais no futuro são chamadas de LEAPs e podem ser uma maneira mais econômica de investir em suas ações favoritas.
Lembre-se sempre que, para você comprar esta opção de compra YHOO outubro 40, tem de haver alguém que está disposto a vender-lhe essa opção de chamada. As pessoas compram ações e opções de compra, acreditando que seu preço de mercado vai aumentar, enquanto os vendedores acreditam (com a mesma força) que o preço vai cair. Um de vocês estará certo e o outro estará errado. Você pode ser um comprador ou vendedor de opções de compra. O vendedor recebeu um "prêmio" na forma do custo inicial da opção que o comprador pagou (US $ 2 por ação ou US $ 200 por contrato em nosso exemplo), ganhando alguma compensação por lhe vender o direito de "chamar" o estoque para longe dele se o preço das ações fecha acima do preço de exercício. Voltaremos a este tópico daqui a pouco.
A segunda coisa que você deve lembrar é que uma "opção de compra" dá a você o direito de comprar uma ação a um determinado preço até uma certa data; e uma "opção de venda" dá a você o direito de vender uma ação a um determinado preço até uma determinada data. Você pode lembrar a diferença facilmente, pensando que uma "opção de compra" permite que você chame o estoque de alguém, e uma "opção de venda" permite que você coloque o estoque (venda) para alguém.
Aqui estão os 10 melhores conceitos que você deve entender antes de fazer sua primeira troca real:
Recursos e links de opções.
O comércio de opções na Bolsa de Opções de Chicago e os preços são reportados pela OPRA (Option Pricing Reporting Authority):

optionsXpress & raquo; Ações, opções e amp; Futuros
Estratégias de opções otimistas & raquo; Long Call.
Vamos imaginar que você tenha um forte sentimento de que um estoque específico está prestes a subir. Você pode comprar o estoque ou comprar "o direito de comprar o estoque", também conhecido como opção de compra.
A compra de uma chamada é semelhante ao conceito de leasing. Como uma locação, uma chamada lhe dá os benefícios de possuir uma ação, mas requer menos capital do que realmente comprar o estoque. Assim como uma locação tem um prazo fixo, uma chamada tem um prazo limitado e uma data de expiração.
Vamos dar uma olhada em uma opção de exemplo. Microsoft (MSFT) está negociando a US $ 30, levaria US $ 30.000 para comprar 1000 ações da ação. Em vez de comprar a ação, você poderia comprar uma "opção de compra" da MSFT com um preço de exercício de 30 e uma expiração de 1 mês no futuro. Por exemplo, em maio você poderia comprar 10 MSFT 30 de junho chamadas para US $ 1,00. Esta transação permitirá que você participe do movimento ascendente do estoque, minimizando o risco de compra de ações.
Como cada contrato controla 100 ações, você comprou o direito de comprar 1000 ações da Microsoft Stock por US $ 30 por ação. O preço, US $ 1,00, é cotado por ação. Como tal, o custo deste contrato é de US $ 100 (US $ 1,00 x 100 ações x 10 contratos).
Se o estoque ficar em ou abaixo de $ 30 antes que as opções expirem, $ 1.000 é o máximo que você pode perder. Por outro lado, se a ação subir para US $ 40 no vencimento, as opções serão negociadas em torno de US $ 10 (preço atual: US $ 40 - preço de exercício: US $ 30). Assim, seu investimento de US $ 1.000 valerá US $ 10.000 (US $ 10 x 100 ações x 10 contratos).
Se o preço das ações aumentar, a opção oferece duas opções: vender ou exercitar a ligação. Muitos investidores optam por vender porque evita o gasto substancial de dinheiro envolvido no exercício de sua opção de compra. No exemplo acima, para exercer você pagaria US $ 30.000 (US $ 30 x 1.000 ações) para comprar as ações quando você exercitar as opções. A um preço de mercado de US $ 40, suas ações valeriam US $ 40.000. Não incluindo comissões, você teria feito um lucro de US $ 9.000 com seu investimento de US $ 1.000 (US $ 10.000 a US $ 1.000).
Compare isso com a venda das opções: você obtém o mesmo lucro sem gastar o dinheiro para comprar as ações. Com o estoque em US $ 40, as ligações de 30 de junho valeriam US $ 10 por contrato. Assim, cada contrato de opção teria um valor de US $ 1.000 (US $ 10 x 100 ações * 10 contratos). Não é um mau retorno para um investimento de US $ 1.000!
O cenário descrito acima é um ótimo exemplo da alavancagem que as opções fornecem. Basta olhar para os retornos em uma base percentual.
Como o gráfico acima demonstra, se você comprasse 1000 ações a US $ 30, estaria colocando $ 30.000 em risco. Se você vendeu as ações quando subir para US $ 40, você ganha US $ 10.000 com seu investimento de US $ 30.000, um retorno de 33,3%. Em contraste, investir US $ 1.000 em opções de compra apenas coloca US $ 1.000 em risco. Nesse caso, o retorno é de 900%.
Agora, vamos ver o que acontece quando o estoque cai.
Embora esse cenário pareça assustador em termos percentuais, quando você olha para os números brutos, é claramente relativo. Se o estoque cair, suas chamadas podem expirar sem valor, mas sua perda é limitada ao seu investimento inicial, neste caso, US $ 1.000. Em contraste, o acionista sustenta uma perda muito maior de US $ 10.000. Quando você compara as desvantagens limitadas e o potencial ilimitado de opções de compra, é fácil entender por que elas são um investimento tão atraente para investidores otimistas.
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Exemplo prático de negociação de opções
Finanças Pessoais e Investimentos.
Opção Negociação explicada - exemplos de opção de compra e venda.
Stock Options - o que você aprenderá lendo este artigo em detalhes.
Comprando uma opção de chamada. Vendendo uma opção de compra (às vezes também chamada de escrever uma opção de compra).
Exemplo de Opção de Chamada Simples - Como funciona a opção de chamada ?.
Se o preço das ações subir acima de US $ 52, você comprará as ações de John a US $ 52, nesse caso você ganhará simplesmente comprando de John a US $ 52 e vendendo-a no mercado pelo preço acima de US $ 52. John ficará perdido nesta situação. Se o preço das ações permanecer abaixo de US $ 52, você simplesmente não comprará as ações dele. Afinal, o que você está pedindo a John é a 'opção' de comprar essas ações dele - você não está assumindo nenhum compromisso.
Exemplo de opção de venda simples - Como funciona a opção de venda?
Diferença entre os exemplos de opções acima e 'opções da vida real'
A negociação de opções é realizada diretamente ou automaticamente na bolsa de valores, você não lida com nenhuma pessoa "pessoalmente". A bolsa de valores atua como um 'garante' para garantir que o negócio seja cumprido. Cada contrato de Opções para um estoque específico tem um TAMANHO DE LOTE especificado, decidido pela bolsa de valores.
Exemplos de situações em que as opções são negociadas.
Se você especular que o preço de uma ação vai subir, você compra uma opção de compra. Isso é meramente negociação especulativa em caso de opções.
Mais informações sobre negociação de opções.
Outros devem visitar posts sobre opções e opções de gregos.
Derivativos do mercado de ações: futuros, opções.
Do contrato a termo para futuros. Exemplo de ações em bolsa - Noções básicas de negociação de futuros explicadas. Exemplos de negociação de opções de compra de ações - exemplo de opção de compra e exemplo de opção de venda. Cobertura coberta e Covered Put - estratégia de negociação das opções mais simples. Preços de Volatilidade e Opções - Como o preço da opção é precificado? Tamanho do Lote de um Contrato de Derivativos - Unidade de Contrato.
Princípios Básicos de Negociação de Opções.
16 de março de 2009.
24 comentários:
Ei gostei do jeito que vc queria explicar todo o conceito. uma boa tentativa. Eu tenho muitas coisas claras. obrigado.
muito bom e fácil caminho para explicação.
Ótimo! Obrigado!
Isso torna tudo muito mais claro, obrigado!
realmente muito bem explicou um conceito tão difícil ..
Ainda pouco confuso. Mais exemplos seriam ótimos. Obrigado.
Foi uma explicação muito legal, mas ainda estou tendo confusão sobre isso, porque ainda não sei os termos básicos.
Finalmente, depois de pesquisar tantos sites, minha pesquisa termina aqui. Uma grande tentativa de explicar um assunto um pouco difícil com um exemplo simples. Eu era difícil entender a venda e vender antes de ler isso. Muito obrigado.
3.Os escritores ou vendedores da Call e da opção Put são os que estão assumindo o risco e, portanto, têm que pagar & nbsp; margin & # 39; montante para a bolsa de valores como uma forma de garantia.
Estou tão confuso sobre colocar & amp; opção de chamada, mas depois de ler o seu artical minhas confusões totalmente salled por isso agradeço a sua grande explicação & amp; exemplos realmente este exemplos rentáveis ​​para salled minhas quiries.
Conceitos explicados lucidamente. Isso ajuda os iniciantes.
Conceitos de opções de venda e compra explicados em linguagem clara e simples. Ajuda os iniciantes muito bem.
A margem permite que o mercado compre ações e as entregue a você (no caso de uma opção de compra) caso o vendedor desapareça ou não possa pagar.
Explicação realmente boa, eu devo realmente appricaite seu poder de trabalho e explicação.
muito bom .. obrigado.
Obrigado pela ajuda.
Explicação realmente agradável.
sim, a explicação é muito boa.
Excelente. Palavra de cautela para iniciantes é ainda mais super. Deve esclarecer o entendimento básico de como funciona.
Impressionante. Uma explicação melhor do que a Wikipédia e a Investopedia.
Era simples & amp; preciso. Boa explicação. :) Muito obrigado.

"Uma razão convincente porque você deve negociar opções de ações para renda."
Por que você deve aprender a negociar opções de ações?
O exemplo de negociação de opções no vídeo abaixo irá responder isso para você e você também verá como os traders estão usando opções para acelerar seus esforços de criação de riqueza.
Na minha opinião, é a última estratégia de investimento de baixo custo e alta recompensa.
E quando você assistir ao vídeo, tenha em mente que esses são os retornos reais e reais que foram feitos.
Descubra cinco maneiras de alcançar a liberdade financeira em cinco anos ou menos. Basta digitar seu e-mail para a direita (cancelar a inscrição a qualquer momento).
Antes de passarmos ao nosso exemplo, estou assumindo que você já leu todos os módulos anteriores (o índice está na parte inferior desta página).
Vamos fingir por um momento que você pesquisa e acha que as ações da IBM vão subir de preço dentro de alguns meses, mas você não quer colocar todo o seu dinheiro suado em risco ainda.
A compra de 100 ações custaria US $ 9.000 (100 ações * US $ 90).
Você quer testar as águas para ver se sua teoria vai dar certo. Para fazer isso, você "compra" um contrato de opções que lhe dá o "direito de comprar 100 ações da IBM por US $ 90".
Este contrato custa US $ 680 e comparado a US $ 9 mil, US $ 680 não é muito dinheiro para arriscar.
Você pagou US $ 680 pelo direito de comprar a IBM por US $ 90. Seis meses depois, a IBM está negociando a US $ 130. Então, basicamente, você poderia exercer seu contrato, comprar a IBM por US $ 90 e depois vendê-la imediatamente por US $ 130.
É claro que, como no exemplo da terra na lição 1, você poderia vender seu contrato para outra pessoa, digamos US $ 1.080. Ao fazê-lo, você teria um lucro de US $ 400 ou 59% de retorno do seu dinheiro.
*** Aqui está a lição: & # xa0; As opções de ações de negociação são onde você investe uma quantia relativamente pequena de dinheiro para comprar um "contrato" que controla algo maior.
Sua pesquisa informa que seu contrato aumentará de valor antes de uma determinada data. Quando isso aumenta de valor, você vai vender o contrato por um preço mais alto do que pagou por ele e embolsar a diferença.
Não se preocupe se você não entender completamente este exemplo. Não pára por aqui. Continuarei explicando a negociação de opções à medida que o tutorial avança.
Na verdade, todo este site e curso de estudo em casa baseado na web foi projetado para explicar as opções de negociação em grande detalhe.
Não há como encaixar tudo nessa página ou neste site. Isso é parte da razão pela qual eu criei uma newsletter para que eu pudesse "mostrar" o que eu faço.
Ver como negociar em tempo real realmente ajuda com o processo de aprendizagem.
Mensagem do Trader Travis: Eu não sei o que trouxe você para a minha página. Talvez você esteja interessado em opções para ajudá-lo a reduzir o risco de suas outras participações no mercado de ações.
Talvez você esteja procurando uma maneira de gerar uma pequena renda adicional para a aposentadoria. Ou talvez você tenha acabado de ouvir sobre as opções, não tenha certeza do que elas são e queira um simples guia passo-a-passo para compreendê-las e começar a usá-las.
Não tenho idéia se as opções são ideais para você, mas prometo mostrar a você o que funcionou para mim e os passos exatos que tomei para usá-los para ganhar renda adicional, proteger meus investimentos e experimentar a liberdade na minha vida. vida.
Basta introduzir o seu melhor email abaixo para reivindicar o meu & # xa0; Relatório LIVRE & # xa0 ;: & # xa0; Cinco estratégias de negociação de opções que eu costumava lucrar nos mercados de alta, baixa e lateral.
Juntamente com o seu & # xa0; Relatório LIVRE & # xa0; você também receberá meus e-mails diários nos quais compartilho minhas estratégias de negociação de opções favoritas, exemplos das transações em que estou atualmente e formas de proteger seus investimentos em qualquer mercado.
Produtos Criados pelo Trader Travis.
Opções Livres Módulos de Aprendizagem do Curso.
Módulo 1: & # xa0; Noções básicas de opções.
Módulo 3: & # xa0; Estratégias Básicas.
Módulo 6: & # xa0; O processo de 7 etapas que uso para negociar opções de ações.
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Opções Básicas: Como as Opções Funcionam.
Os contratos de opções são essencialmente as probabilidades de preço de eventos futuros. Quanto mais provável que algo aconteça, mais cara seria a opção de lucrar com esse evento. Essa é a chave para entender o valor relativo das opções.
Tomemos como exemplo genérico uma opção de compra na International Business Machines Corp. (IBM) com um preço de exercício de US $ 200,00; A IBM está atualmente sendo negociada a US $ 175 e expira em 3 meses. Lembre-se, a opção de compra dá a você o direito, mas não a obrigação, de comprar ações da IBM a US $ 200 a qualquer momento nos próximos 3 meses. Se o preço da IBM subir acima de $ 200, então você "ganha". Não importa que não saibamos o preço dessa opção no momento - o que podemos dizer com certeza, porém, é que a mesma opção não expira em 3 meses, mas em 1 mês custará menos porque as chances de que algo ocorra dentro de um intervalo menor é menor. Da mesma forma, a mesma opção que expira em um ano custará mais. É também por isso que as opções experimentam o declínio do tempo: a mesma opção valerá menos amanhã do que hoje se o preço do estoque não se mover.
Retornando ao nosso vencimento de 3 meses, outro fator que aumentará a probabilidade de que você “ganhe” é se o preço das ações da IBM subir perto de $ 200 - quanto mais próximo o preço da ação da greve, maior a probabilidade do evento acontecerá. Assim, à medida que o preço do ativo subjacente aumenta, o preço do prêmio de opção de compra também aumentará. Alternativamente, à medida que o preço desce - e a lacuna entre o preço de exercício e os preços dos ativos subjacentes aumenta - a opção custará menos. Ao longo de uma linha similar, se o preço das ações da IBM ficar em US $ 175, a ligação com um preço de US $ 190 valerá mais do que a greve de US $ 200 - já que, novamente, as chances do evento de US $ 190 serem superiores a US $ 200.
Há um outro fator que pode aumentar as chances de que o evento que queremos que aconteça ocorrerá - se a volatilidade do ativo subjacente aumentar. Algo que tenha maiores oscilações de preço - tanto para cima quanto para baixo - aumentará as chances de um evento acontecer. Portanto, quanto maior a volatilidade, maior o preço da opção. A negociação de opções e a volatilidade estão intrinsecamente ligadas entre si dessa maneira.
Com isso em mente, consideremos um exemplo hipotético. Digamos que em 1º de maio, o preço das ações da Tequila Cory (CTQ) seja de $ 67 e o prêmio (custo) seja $ 3,15 para uma chamada de julho, o que indica que a expiração é a terceira sexta-feira de julho e o preço de exercício US $ 70 O preço total do contrato é de US $ 3,15 x 100 = US $ 315. Na realidade, você também precisa levar em conta as comissões, mas as ignoraremos neste exemplo. Na maioria das bolsas dos EUA, um contrato de opção de compra de ações é a opção de comprar ou vender 100 ações; é por isso que você deve multiplicar o contrato por 100 para obter o preço total. O preço de exercício de US $ 70 significa que o preço da ação deve subir acima de US $ 70 antes que a opção de compra valha alguma coisa; Além disso, como o contrato é de US $ 3,15 por ação, o preço de equilíbrio seria de US $ 73,15.
Três semanas depois, o preço das ações é de US $ 78. O contrato de opções aumentou junto com o preço da ação e agora vale US $ 8,25 x 100 = US $ 825. Subtraia o que você pagou pelo contrato e seu lucro será (US $ 8,25 a US $ 3,15) x 100 = US $ 510. Você quase dobrou nosso dinheiro em apenas três semanas! Você poderia vender suas opções, o que é chamado de "fechar sua posição", e obter seus lucros - a menos, é claro, que você pense que o preço das ações continuará a subir. Por causa deste exemplo, digamos que nós deixamos andar.
Até a data de vencimento, o preço do CTQ cai para US $ 62. Como isso é menor do que o preço de exercício de US $ 70 e não sobra tempo, o contrato de opção é inútil. Estamos agora abaixo do custo original do prêmio de US $ 315.
Para recapitular, eis o que aconteceu com nosso investimento opcional:
Até agora, falamos sobre opções como o direito de comprar ou vender (exercitar) o bem subjacente. Isso é verdade, mas, na realidade, a maioria das opções não é exercida. Em nosso exemplo, você poderia ganhar dinheiro exercendo-se a US $ 70 e, em seguida, vendendo as ações de volta ao mercado a US $ 78, obtendo um lucro de US $ 8 por ação. Você também pode manter o estoque, sabendo que você pode comprá-lo com um desconto para o valor presente. No entanto, a maioria dos detentores do tempo optam por obter seus lucros negociando (fechando) sua posição. Isso significa que os detentores vendem suas opções no mercado e os escritores compram suas posições de volta ao fechamento. Segundo a CBOE, apenas cerca de 10% das opções são exercidas, 60% são negociadas (fechadas) e 30% expiram sem valor.
Neste ponto, vale a pena explicar mais sobre o preço das opções. Em nosso exemplo, o prêmio (preço) da opção passou de US $ 3,15 para US $ 8,25. Essas flutuações podem ser explicadas pelo valor intrínseco e pelo valor extrínseco, também conhecido como valor de tempo. O prêmio de uma opção é a combinação de seu valor intrínseco e seu valor de tempo. Valor intrínseco é a quantia em dinheiro, que, para uma opção de compra, significa que o preço da ação é igual ao preço de exercício. O valor do tempo representa a possibilidade da opção aumentar em valor. Consulte o início desta seção do turorial: quanto mais provável a ocorrência de um evento, mais cara será a opção. Esse é o valor extrínseco ou de tempo. Assim, o preço da opção em nosso exemplo pode ser considerado como o seguinte:
Na vida real, as opções quase sempre são negociadas em algum nível acima de seu valor intrínseco, porque a probabilidade de um evento ocorrer nunca é absolutamente zero, mesmo que seja altamente improvável. Se você está se perguntando, nós apenas selecionamos os números deste exemplo no ar para demonstrar como as opções funcionam.
Uma breve palavra sobre preços de opções. Como vimos, o preço relativo de uma opção tem a ver com as chances de um evento acontecer. Mas, para colocar um preço absoluto em uma opção, um modelo de precificação deve ser usado. O modelo mais conhecido é o modelo Black-Scholes-Merton, que foi derivado na década de 1970, e para o qual o prêmio Nobel de economia foi premiado. Desde então, outros modelos surgiram, como os modelos de árvore binomial e trinomial, que também são comumente usados.

Estratégias de Opções & mdash; com exemplos.
De OptionMonster Education:
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Estratégias de opções básicas com exemplos.
1. Lucre com ganhos de preço de ações com risco limitado e custo menor do que comprar o estoque diretamente.
Exemplo: você compra uma chamada Intel (INTC) 25 com o estoque em 25 e paga $ 1. INTC sobe para $ 28 e assim sua opção ganha pelo menos $ 2 em valor, dando-lhe um ganho de 200% contra um aumento de 12% no estoque.
2. Lucro do preço das ações cai com risco limitado e menor custo do que o curto prazo do estoque.
Exemplo: Você compra um Oracle (ORCL) 20 com ORCL aos 21 e paga $ .80. ORCL cai para 18 e você tem um ganho de $ 1,20, que é de 150%. O estoque perdeu 10%.
3. Lucrar com os mercados laterais, vendendo opções e gerando renda.
Exemplo: você possui 100 ações da General Electric (GE). Com o estoque em 34, você vende uma chamada de 35 por US $ 1,00. Se a ação ainda estiver em 34 no vencimento, a opção expirará sem valor, e você fez um retorno de 3% sobre suas ações em um mercado estável.
4. Seja pago para comprar ações.
Exemplo: A Apple (AAPL) está sendo negociada por 175, um preço que você gosta e você vende uma quantia em dinheiro de US $ 9,00. Se o estoque estiver abaixo de 175 no vencimento, você será atribuído e basicamente comprará as ações por $ 166.
5. Proteja posições ou carteiras.
Exemplo: você possui 100 ações da AAPL em 190 e quer proteger sua posição, então você compra um put de 175 por $ 1. Se a ação cair para 120, você está protegido dólar por dólar de 174 para baixo, e sua perda é de apenas US $ 16, não US $ 70.